人工智能發(fā)展如火如荼，金融行業(yè)人工智能的滲透尤為迅速。據(jù)中國人民銀行剛剛發(fā)布的2024年度金融科技發(fā)展獎(jiǎng)項(xiàng)目名單顯示，公募基金的項(xiàng)目歷史上第二次進(jìn)入一等獎(jiǎng)名單，此次由天弘基金“基于大模型的FinAgent金融智能體系統(tǒng)”摘得。

創(chuàng)新大模型服務(wù)形態(tài)，解放投研生產(chǎn)力

當(dāng)前，公募行業(yè)紛紛探索大模型落地的場景，也有不少中小機(jī)構(gòu)仍然踟躕不前。而天弘基金在大模型應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)探索出了一條從1.0到3.0的漸進(jìn)式發(fā)展路徑。

“早期我們曾嘗試圍繞大模型技術(shù)搭建平臺賦能業(yè)務(wù)，但平臺本身過重的開發(fā)投入、僵化的形式、業(yè)務(wù)高昂的遷移成本使得業(yè)務(wù)難以快速使用，而沒有使用就無法獲得反饋來優(yōu)化模型效果，模型就一直達(dá)不到業(yè)務(wù)使用要求。”天弘基金人工智能部負(fù)責(zé)人平野坦言，“后來我們逐漸摸索出了以輕量化、服務(wù)化為核心，嵌入業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行賦能的大模型服務(wù)新形態(tài)。”

天弘自研FinAgent服務(wù)框架，設(shè)計(jì)了以“服務(wù)化”為核心的三層技術(shù)架構(gòu)，在保證底層能力可復(fù)用的同時(shí)，深度嵌入到每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，目前已經(jīng)成功落地20多個(gè)金融智能體，在包括投研在內(nèi)的多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)產(chǎn)生了實(shí)實(shí)在在的價(jià)值。

比如，基金經(jīng)理觀點(diǎn)智能體能夠抽取基金季報(bào)中的行業(yè)展望觀點(diǎn)，識別30萬篇報(bào)告背后的基金經(jīng)理，用該智能體回測近10年策略相較偏股基金跑贏的概率達(dá)到70%，年化超額收益近3%。

深度報(bào)告智能體覆蓋全部A股，已向天弘投研部門輸出了超過50篇個(gè)股深度報(bào)告，這些報(bào)告在論述的邏輯性、數(shù)據(jù)的覆蓋度、事實(shí)的結(jié)構(gòu)化、圖表的豐富度等方面明顯優(yōu)于競品，受到研究員們的好評。而其輸出的短篇個(gè)股跟蹤報(bào)告，將原本3-5天的工作縮減到小時(shí)級。

技術(shù)與人力互補(bǔ)，“人機(jī)協(xié)同”抬升投研能力基線

AI技術(shù)在接手重復(fù)性、標(biāo)準(zhǔn)化工作的同時(shí)，也有助于釋放投研人員的創(chuàng)造力和判斷力。天弘基金研發(fā)了一套名為TIRD的系統(tǒng)，輔助基金經(jīng)理和研究員做決策。通過TIRD系統(tǒng)的實(shí)時(shí)歸因，基金經(jīng)理能夠有效地識別不同情景下投資組合面臨的可能性，并給出解決方案。

基本面、技術(shù)面信息結(jié)合AI的能力，確實(shí)能通過計(jì)算發(fā)現(xiàn)一些人無法發(fā)現(xiàn)的機(jī)會。據(jù)天弘基金行業(yè)研究部總經(jīng)理俞仁欽介紹，2024年下半年，天弘的基金經(jīng)理跟進(jìn)了一家上市汽車公司的調(diào)研，在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)該公司的某些變化，便寫了一篇調(diào)研紀(jì)要上傳到TIRD系統(tǒng)，同時(shí)系統(tǒng)也開始給出信號提示。天弘權(quán)益團(tuán)隊(duì)討論后判定此為加倉機(jī)會，結(jié)果，這只股票成了天弘2024年單股貢獻(xiàn)收入最多的一只。

事實(shí)上，在投研領(lǐng)域，AI決策信號與基金經(jīng)理判斷存在偏離的情況，恰恰是AI體現(xiàn)其真正價(jià)值的關(guān)鍵。“正是人和AI判斷上的這種‘不一致’，才能幫助基金經(jīng)理跳出思維定式，發(fā)現(xiàn)一些人類直覺難以捕捉的市場機(jī)會或風(fēng)險(xiǎn)信號。不過AI只提供決策輔助，最終決策權(quán)還是在人。”天弘基金副總經(jīng)理聶挺進(jìn)強(qiáng)調(diào)，基金經(jīng)理可以采納AI的建議，也可以基于自己的專業(yè)判斷做出不同選擇，但必須清楚理解雙方判斷的依據(jù)。這種“人機(jī)協(xié)同”的過程，本身就是投研能力提升的重要環(huán)節(jié)。

在公募行業(yè)面臨深度變革的當(dāng)下，監(jiān)管正推動整個(gè)行業(yè)從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y者回報(bào)。天弘基金認(rèn)為，未來投研的終極競爭比的不是速度，而是確定性，大模型等新技術(shù)的應(yīng)用不是為了跑得更快，而是可以用可量化、可回溯的方式對抗市場的不確定性，把市場看得更清楚，追求“可預(yù)期的投資”。