中國(guó)貨幣網(wǎng)信息顯示，招商仁和人壽11月19日發(fā)行8億元資本補(bǔ)充債，該債券為10年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)，起息日為11月21日。

中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者注意到，近日，保險(xiǎn)公司密集發(fā)債“補(bǔ)血”。11月18日，平安產(chǎn)險(xiǎn)、紫金財(cái)險(xiǎn)分別發(fā)行60億元、5億元資本補(bǔ)充債，期限均為10年期，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)，起息日均為11月20日。

Wind數(shù)據(jù)顯示，算上上述三只債券，今年以來(lái)，已有19家保險(xiǎn)公司發(fā)行資本補(bǔ)充債或永續(xù)債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模已達(dá)到736.7億元，盡管與去年同期保險(xiǎn)公司發(fā)債規(guī)模相比略有下降，但仍維持在較高水平。

從發(fā)債類(lèi)型來(lái)看，今年以來(lái)，險(xiǎn)企發(fā)行永續(xù)債的熱情升溫。在上述19家發(fā)債保險(xiǎn)公司中，有一半的公司選擇發(fā)行永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模合計(jì)接近500億元，占比接近70%。其中，平安人壽于2月27日發(fā)行130億元永續(xù)債，是今年保險(xiǎn)公司已發(fā)行的規(guī)模最大的永續(xù)債，太平人壽、工銀安盛人壽、泰康人壽、陽(yáng)光人壽的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模分別為90億元、70億元、60億元、50億元。

浙商證券固收分析師杜漸認(rèn)為，由于保險(xiǎn)永續(xù)債能夠直接補(bǔ)充保險(xiǎn)公司的核心二級(jí)資本、提升核心償付能力，且票面利率很低，已成為保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充的首選工具。 

值得注意的是，在利率下行大背景下，險(xiǎn)企的發(fā)債成本也隨之走低。今年以來(lái)，保險(xiǎn)公司發(fā)行的資本補(bǔ)充債或永續(xù)債的票面利率均在3%以下，票面利率最高為2.8%，最低為2.15%。 

部分保險(xiǎn)公司在發(fā)行新債的同時(shí)，也在贖回已發(fā)債券。以招商仁和人壽為例，該公司11月14日發(fā)布關(guān)于2020年資本補(bǔ)充債贖回選擇權(quán)行使公告，對(duì)規(guī)模8億元的“20仁和人壽”債券進(jìn)行贖回，該債券的票面利率為4.95%。業(yè)內(nèi)人認(rèn)為，在當(dāng)前融資成本下降的背景下，險(xiǎn)企“贖舊發(fā)新”有助于降低融資成本。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)