利率下行、“內卷”競爭顯著影響險企經營管理

經濟觀察報關注 2025-10-29 19:13

2025年10月28日，天職國際會計師事務所（下稱“天職國際”）發布《保險公司全面風險管理調查報告（2025-2026）》（下稱《報告》）。

《報告》從“大風控”視角出發，對當下保險行業風險管理、資產負債管理、內部控制、合規管理、數字化與人工智能等領域開展了全面調查，系統梳理了行業在復雜環境下的風險管理現狀。

據天職國際相關負責人介紹，本次調查共回收152家保險機構的有效問卷，覆蓋13家保險集團、72家人身險公司、57家財產險公司及10家再保險公司，機構數量與保費規模均占行業70%以上。

調查顯示，約80%的保險機構認為未來監管將持續趨嚴，60%的保險機構認為外部環境風險上升，兩項數據較2024年顯著下降，下降幅度均超過10個百分點，反映保險行業整體焦慮感緩解，信心增強。

對未來趨勢研判調研

調查顯示，市場利率下行和行業“內卷”競爭被超過65%的保險機構視為當前經營管理的主要挑戰。人身險公司更關注利率下行影響，財產險公司則聚焦競爭壓力。

對經營管理影響因素調研

《報告》發現，超過98%的保險機構認為已建立與業務發展基本匹配或領先的風險管理體系。其中，相比2024年，財產險和再保險公司進步顯著，風險管理信心明顯增強。

值得注意的是，保險行業的整體風險管理能力持續提升，風險管理中遇到的難點與挑戰較去年有所下降。不過，量化工具、數據質量、人員配置、跨部門協同仍是保險行業的痛點。

在風險管理技術工具優化需求方面，風險偏好與壓力測試、科技風險關注度上升。

調查顯示，風險偏好體系、獨立評估及壓力測試是保險機構普遍認為最需加強的關鍵環節，且占比較去年上升明顯，資產負債錯配與利差損風險管理也是保險機構迫切希望尋求解決方法的領域。專項風險方面，信息科技風險與操作風險成為保險機構最希望加強的環節。

隨著利率的下行，保險行業對資產負債匹配工作愈發重視。《報告》發現，保險行業資產負債管理整體改善明顯，但產壽險挑戰出現分化。具體來看，保險行業在資產負債管理的量化模型技術、人員配置與數據質量方面整體改善明顯。人身險公司在量化工具、人員配置、績效考核以及高層重視等方面的挑戰下降明顯，而財產險公司則普遍上升，尤其在模型建設與數據交互機制方面有迫切的提升需求。