今年5月證監會印發的《推動公募基金高質量發展行動方案》從優化基金運營模式、完善行業考核評價制度，到加快建設一流投資機構，都彰顯了“重塑機制，以真正落實以投資者回報為中心”的決心。

與此精神高度契合，華夏專戶業務自2008創設以來，始終以客戶收益為核心，提供一站式資產管理解決方案，致力于打造更好的投資服務體驗。具體而言，華夏專戶以客戶持有期的收益和體驗為核心，通過構建科學的投研體系和服務體系，從投研決策到風險控制，從產品設計到客戶服務，每一環節精益求精，力爭讓每一位投資者都能獲得良好的持有體驗，實現特定收益目標。

精細化投研管理：力求讓每一筆托付都有回報

如果說公募基金是奔馳在跑道上比拼速度的賽車手，那么專戶則是越野引航員，既精通復雜地形的穿越之道，又能為每位乘客量身規劃專屬路線。為踐行以客戶收益為核心，華夏專戶構建了精細化的投研管理體系，在投資管理的每個細節都體現了對客戶利益的保護。

投研體系方面，華夏專戶與管理規模超過3萬億的華夏基金全能投研平臺共享投研體系，該平臺構建了一套高效的“能力組件庫”，就像“樂高”一樣，各組建模塊既能在明確邊界內精耕細作，又能通過機制連接實現有機聯動。

在此體系下，投研能力被解構為可復用的專業模塊：縱向上，設立宏觀策略、科技、消費等垂直研究組，形成產業深度探索的“探針”；橫向上，整體劃分絕對收益團隊與公募投資團隊，前者專注達成特定收益目標，管理專戶產品以及二級債基等“類絕對收益公募產品”，后者則在既定賽道中追求超額收益。

以華夏專戶全天候策略產品為例，除了股債外，還加入了商品、股指期貨等資產類別，利用不同資產之間低相關性進行階段性配置，來實現投資管理目標。固收類資產累積基礎安全墊，提供業績持續向上的初速度；權益類資產在強調安全邊際的基礎上，充當收益引擎，通過量化擇時模型與自下而上選股提升勝率；而黃金等商品則憑借逆周期屬性，在組合中充當“減震器”。同時，相比公募基金，專戶產品權益倉位更靈活，為產品擇時和資產配置留出空間。

投資經理的業績考核方面，區間收益率并不是唯一指標，華夏專戶對投資經理的考核會細化到正收益天數占比、最大回撤的修復時間、客戶持有期正收益比例等多維指標，以確保每位投資者都能獲得更優的投資體驗。

華夏專戶的投資經理在做投資決策時，會結合每期資金的申購情況動態調整投資組合結構，考量資金規模對收益的影響，并根據客戶的實際收益體驗，靈活調整投資策略和目標收益率，力求每筆申購資金都能獲得可預期的投資回報。更重要的是，憑借優異的投研能力，和敏銳的市場判斷，堅持“不賺最后一個銅板”，優先為客戶鎖定收益。

組織架構方面，華夏基金專門設立專戶委員會，負責制定投資制度，建立體系化投資標準，制定投資經理遴選制度等一系列專戶投資關鍵機制，以提升專戶投資管理的精度。并配備超過30人的專業交易團隊，搭建高效安全的交易系統，建立完備的制度體系和監督機制，以確保公平交易與效率兼得。

風險控制方面，華夏專戶推行全景式風險管理理念，采用投前審核、投中監控、投后檢查、組合風險監控、情景分析與壓力測試等風控措施，建立了投前、投中、投后全覆蓋的嚴密風險管理流程，配備業內一流的風控團隊和系統，確保投資全程合規運作，風險可控。

客戶收益至上：超越排名導向的全新理念

不同于公募基金對業績排名與追求相對收益的極致追求，華夏專戶超越了傳統的排名競爭思維，即在投研環節上精益求精，又在客戶持有體驗上傾注心力，始終專注于為客戶創造絕對收益。

當市場環境不利或產品規模影響收益時，華夏專戶將通過主動限購，保護現有投資者利益，甚至在市場過熱時主動暫停銷售、限制申購。這種管理模式踐行了"受人之托，忠人之事"的承諾——華夏專戶不僅是資金的管理者，更是客戶財富夢想的守護者。

此外，華夏專戶通過管理費、業績報酬的設計機制進一步將管理人與投資者的利益緊密綁定，更加鼓勵管理人看重絕對收益、分散風險、控制回撤和及時止盈。

華夏專戶堅持質量勝于規模，以客戶長期持有收益為核心目標，在每個細節上都體現對投資者利益的保護，在每個環節都以提升客戶體驗為導向，體現了真正的高質量發展。

打造客戶體驗更好的一站式資產管理解決方案

專戶業務被譽為公募行業“皇冠上的明珠”，自2008年獲得特定客戶資產管理業務資格以來，華夏專戶經過近20年的穩健發展，累計服務了超過5500名個人客戶、超過800家機構客戶（包含國資平臺、金融機構、實體企業等），持續為客戶提供精品化的專戶投資管理服務。目前資產管理總規模超2297億元，始終保持行業領先。

某私人銀行投資顧問評價：私募產品從產品設計、投資管理到銷售服務等各個環節都與公募產品有著顯著的差異，而華夏基金是業內少見、專門為私募專戶業務搭建投資和銷售團隊的基金公司，充分體現了公司深耕財富管理業務的信心與決心。在服務過程中，能切實感受到華夏專戶背后強大的多資產投研體系及資源，以及與之匹配的綜合化、全天候的財富管理解決方案，這些優勢都極具價值，值得高度認可。

某機構投資者表示：已與華夏基金合作專戶業務多年，感受最深的是華夏專戶的“變”與“不變”：“變”指的是華夏專戶始終走在時代前列，在投資、產品和服務體系上不斷革新、迭代；“不變”的則是他們以一貫之的專業和負責態度，這讓投資者感到安心、省心、放心。

無論是多元穩健固收+，還是特色權益、特色固收，無論是服務機構投資者、大型企業、家族信托、高凈值個人客戶，無論是市場的高點還是低處，華夏專戶始終堅持聆聽、深入理解客戶的需求，以此作為定制化解決方案的出發點和落腳點，真正做到以客戶收益為核心的一站式資產管理解決方案，打造客戶體驗更佳的投資理財服務。

（數據來源：華夏基金，截止2025.8.31）

風險提示：

1.本資料觀點僅供參考，不構成對于投資人的任何實質性建議或承諾，也不作為任何法律文件。

2.資產管理計劃（以下簡稱“專戶”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。

3.專戶不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具，投資人購買專戶，既可能按其持有份額分享專戶投資所產生的收益，也可能承擔專戶投資所帶來的損失。

4.專戶在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括專戶自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是一對多專戶所特有的一種風險，即當單個交易日專戶的凈贖回申請超過專戶總份額的百分之十時，投資人將可能無法及時贖回持有的全部專戶份額。

5.專戶分為固定收益類產品、權益類產品、商品及金融衍生品類產品和混合類產品等不同類型，投資人投資不同類型的專戶將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，產品的收益預期越高，投資人承擔的風險也越大。

6.投資人應當認真閱讀《資產管理合同》、《計劃說明書》等專戶法律文件，了解專戶的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷專戶是否和投資人的風險承受能力相適應。

7.資產管理人承諾按照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理運用資產管理計劃財產，但不保證認購資金本金不受損失，也不保證一定盈利及最低收益。

市場有風險，投資需謹慎。