“新時代·新基金·新價值——北京公募基金高質(zhì)量發(fā)展在行動”。今年以來，中國證監(jiān)會以推動公募基金行業(yè)提質(zhì)增效為核心目標(biāo)，密集出臺系列改革舉措。其中，5月發(fā)布的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》中，明確提出推行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費(fèi)模式，這也是改革的核心方向之一，旨在從制度根源破解行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)，重塑行業(yè)生態(tài)。

6月，全市場迎來了首批新型浮動費(fèi)率基金，也是《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》發(fā)布以來，公募基金行業(yè)就大力推行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費(fèi)收取模式、優(yōu)化基金運(yùn)營模式相關(guān)部署的落實(shí)邁出的重要一步。

自9月18日起，今年6月份成立的首批新型浮動費(fèi)率基金陸續(xù)迎來開放，開始辦理基金份額的申購、贖回、轉(zhuǎn)換和定期定額投資業(yè)務(wù)。

這意味著，面對股票市場向暖機(jī)遇，投資者可以靈活選擇布局這類強(qiáng)調(diào)錨定業(yè)績比較基準(zhǔn)、采取費(fèi)率雙向浮動機(jī)制、精細(xì)化到“千人千面”每筆份額計費(fèi)的新費(fèi)率模式基金產(chǎn)品。

新型浮動管理費(fèi)基金因其費(fèi)率錨定業(yè)績基準(zhǔn)的特性，天然成為主動管理能力的“試金石”，新機(jī)制下，業(yè)績比較基準(zhǔn)的作用進(jìn)一步強(qiáng)化，可幫助投資者明確產(chǎn)品定位、投資風(fēng)格和預(yù)期收益水平等。首批新型浮動費(fèi)率基金的平穩(wěn)運(yùn)作也起到了良好示范效應(yīng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月12日，首批26只新型浮動費(fèi)率基金中有25只成立以來實(shí)現(xiàn)正收益，業(yè)績表現(xiàn)前三的產(chǎn)品收益率均超30%。

對投資者而言，浮動費(fèi)率機(jī)制帶來兩大核心價值：一是“收益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的規(guī)則提升了投資獲得感；二是“長期持有費(fèi)率優(yōu)惠”的配套激勵，幫助投資者培養(yǎng)更加成熟的投資理念。

作為首批新型浮動費(fèi)率基金，公募基金產(chǎn)品在瞄準(zhǔn)市場豐富機(jī)遇的同時實(shí)行差異化費(fèi)率設(shè)計，在滿足一定持有期限的前提下根據(jù)每筆投資的超額回報水平分檔收費(fèi)。不僅有助于引導(dǎo)投資者堅持長期投資，還可以將管理費(fèi)率細(xì)化至“每位客戶、每一份額”，讓投資者能夠更直觀地感受到“多賺多付、少賺少付”，進(jìn)一步強(qiáng)化“收益共享、風(fēng)險共擔(dān)”，有助于提升投資體驗(yàn)、形成良性循環(huán)。

同時，浮動費(fèi)率機(jī)制打破了“旱澇保收”的傳統(tǒng)模式，將管理人的收益與投資者的收益深度綁定，倒逼管理人將更多精力投入投研能力提升，聚焦業(yè)績基準(zhǔn)約束下的超額收益創(chuàng)造。

新模式浮動費(fèi)率基金的推出，通過費(fèi)率機(jī)制創(chuàng)新將產(chǎn)品管理費(fèi)率與投資者實(shí)際回報水平深度掛鉤，將進(jìn)一步強(qiáng)化基金管理人與投資者的“收益共享、風(fēng)險共擔(dān)”，同時引導(dǎo)投資者長期投資形成良性循環(huán)。浮動費(fèi)率產(chǎn)品不僅是一次收費(fèi)模式的變革，更是基金公司從“重規(guī)模”向“重回報”轉(zhuǎn)型的實(shí)踐。

未來，嘉實(shí)基金將更進(jìn)一步發(fā)揮“平臺型、團(tuán)隊制、一體化、多策略”投研體系能力，系統(tǒng)性重塑產(chǎn)品設(shè)計、投資管理與客戶服務(wù)邏輯，并強(qiáng)化各方面的運(yùn)維保障能力，為投資者創(chuàng)造更持續(xù)、更良好的回報體驗(yàn)，最終目標(biāo)是讓投資者分享資產(chǎn)管理能力提升的真實(shí)紅利。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，特別是特有風(fēng)險，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。本產(chǎn)品由嘉實(shí)基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。