6月6日，以“金融促消費 共啟新征程”為主題的2025消費金融生態大會在重慶舉行。持牌金融機構、互聯網平臺、科技服務商等眾多代表共同探討消費金融行業在新時代背景下的轉型與升級。作為扎根重慶十年的代表性企業，馬上消費金融分享了其在科技驅動下的實踐與思考，強調積極響應國家政策，堅持科技賦能主業，優化金融產品供給，以適應居民日益增長的多元化消費金融需求。

馬上消費金融董事長趙國慶表示，公司正圍繞居民各類高頻消費場景，挖掘新業態、新模式，力求提供更便利化的金融服務。此次大會既是馬上消費金融十周年的階段性總結，更是整個消費金融行業面對新環境、新挑戰的一次集體審視與前瞻布局。

當前，中國消費金融市場正經歷深刻變革。一方面，監管政策日趨嚴格，對資本充足率、資產質量、信息披露等方面提出了更高要求。另一方面，以人工智能、大數據、云計算為代表的金融科技飛速發展，深刻改變了獲客、風控、運營等各個環節。同時，市場參與者日益多元化，競爭格局持續演變。

中國消費金融的演進軌跡

中國現代消費金融體系已發展40年。1985年中國銀行珠海分行發行國內首張信用卡，行業從無到有，逐漸演變為需要持牌經營的規范市場。

1985年至2009年為“萌芽期”，市場主要由國有大型商業銀行和少數汽車金融公司主導，業務重心圍繞信用卡展開。信用卡服務于城市居民的小額消費需求，但受限于當時的社會信用體系，銀行風險控制依賴傳統手段，審批流程長，導致消費金融覆蓋面有限，滲透緩慢。盡管2007年P2P平臺“拍拍貸”誕生，標志著互聯網金融的萌芽，為后續發展埋下伏筆。

2009年至2013年進入“試點期”。2010年，銀監會批準成立首批四家消費金融公司，包括北銀消費金融、中銀消費金融、錦程消費金融和捷信消費金融。這些機構大多采用線下展業模式，標志著消費金融公司開始作為獨立業態進行試點探索。與此同時，P2P平臺也迎來快速發展，互聯網思維的介入為消費金融領域帶來新的想象空間。這一階段，消費金融的業務模式開始出現多元化苗頭，但整體規模依然不大。

2014年至2017年，消費金融步入“發展期”，迎來爆發式增長。2014年，第二批七家消費金融公司獲批，隨后又有十余家機構相繼成立，至2017年5月，全國消費金融公司數量已達24家，其中銀行系背景的機構占絕對多數。政策層面，消費金融公司的試點范圍也從最初的16個城市擴展至全國。這一時期，互聯網消費信貸產品異軍突起，依托電商平臺的海量用戶和數據優勢，通過線上申請、快速審批、便捷還款等創新模式，極大地提升了用戶體驗，迅速打開了市場。傳統銀行也紛紛加大布局，推出各類線上消費信貸產品。互聯網金融平臺在此期間也經歷了快速擴張，P2P交易量急劇攀升。然而，伴隨行業規模的急劇膨脹，部分機構野蠻生長帶來的風險也開始顯現，如過度營銷、暴力催收等問題時有發生。

2017年至今，消費金融行業進入“規范期”。面對行業快速擴張中暴露出的問題，以及P2P領域頻發的風險事件，監管部門開始加強對消費金融行業的規范與引導。一系列政策文件相繼出臺，對業務資質、利率上限、催收行為、數據安全等方面提出了更嚴格的要求。在監管趨嚴的背景下，無論是新型金融平臺還是傳統金融機構，都不得不重新審視市場空間，評估自身風險控制能力。合規經營成為生存底線，創新驅動則需要在風控框架內進行。

截至目前，全國持牌消費金融公司穩定在31家，行業告別了此前的粗放增長，轉向精細化運營。人工智能、大數據、區塊鏈等新興技術的應用，成為提升風控能力、優化服務體驗、搶占市場高地的重要手段，推動消費金融行業走向更加成熟、科技驅動的未來。

重塑行業競爭規則

在消費金融生態重構過程中，監管政策的引導和金融科技的應用是兩個關鍵的因素，它們正共同重塑著行業的競爭規則和發展路徑。

從監管政策維度看，近年來，監管部門持續加強對消費金融行業的規范與引導。在政策約束下，部分機構曾依賴監管套利獲取超額利潤的模式已難以為繼。例如，對利率上限的規定，有效遏制了部分機構的高息放貸行為；對資本充足率的要求，促使機構更加審慎地管理風險資產；對信息披露的規范，增強了行業的透明度，保護了消費者的合法權益。

這些政策的實施，使得消費金融市場的競爭環境更加公平，機構之間的競爭更多地轉向了服務效率、風控能力和產品創新等方面。公平競爭的環境，為那些真正具備核心競爭力的消費金融機構開拓了更廣闊的發展空間。它們可以通過提升服務體驗、優化產品設計、加強風險管理等方式，贏得更多客戶的信任和支持，實現可持續發展。

從金融科技維度看，科技的應用正在深刻改變消費金融行業的競爭格局。大數據技術使得消費金融機構能夠更全面地了解客戶，通過分析客戶的消費行為、信用記錄、社交關系等多維度數據，精準地評估客戶的信用風險和還款能力。人工智能技術則應用于審批流程、貸后管理等環節，實現了自動化、智能化的決策，提高了審批效率和風險控制能力。云計算技術為消費金融機構提供了強大的計算能力和存儲能力，支持其快速處理海量數據，優化業務流程。技術的應用，使得消費金融機構能夠更高效地獲取客戶、更精準地評估風險、更便捷地提供服務，從而在市場競爭中占據優勢地位。同時，金融科技也降低了金融服務的門檻，使得更多的中小金融機構能夠參與到市場競爭中來，促進了市場的多元化發展。

然而，金融科技的應用也帶來了一些新的挑戰。例如，數據安全和隱私保護問題日益突出，如何確保客戶數據的安全和合規使用，成為消費金融機構面臨的重要課題。

優勝劣汰與能力重塑

隨著監管政策的規范和金融科技的應用，消費金融市場的競爭格局正在發生深刻變化，呈現出優勝劣汰、加速洗牌的態勢，對各類市場主體的能力建設提出了更高要求。

馬上消費金融副總經理孫磊認為，當前，消費金融行業正處于增量收縮、存量內卷、風險上移較為困難歷史時期。但這一困難是相對的。事實上，當前整個金融行業均處于經濟增速放緩的陣痛期。究其原因主要有以下幾個方面：一是行業發展高速發展的瓶頸效應，二是經濟增速放緩向消費金融的傳導效應，三是大型銀行轉型零售的擠壓效應，四是行業監管政策效果的累積效應。

面對消費金融行業的深度變革，各類市場參與主體正以差異化路徑推動轉型發展，科技創新能力日益成為重塑行業格局的關鍵驅動力，不同背景的機構展現出特色化發展路徑。

在傳統機構轉型方面，招聯消費金融通過主動調控資產規模與持續加碼科技投入實現戰略升級。該機構以科技創新引領新質生產力發展，相繼推出多個具有行業突破性的大模型產品，推動消費金融垂直領域AI應用。

提升服務智能化水平一直是金融機構的核心命題之一。作為業內率先發布零售金融大模型的金融機構，馬上消費金融的“天鏡”已覆蓋營銷、客服、用戶運營、企業智能等零售金融的八大領域，全面服務了超2億用戶。馬上消費金融常務副總經理蔣寧認為，馬上消費金融始終以技術創新為核心驅動力，推動金融行業智能化變革，剛推出的“天鏡”3.0不僅僅是技術上的升級，更是馬上消費金融對金融大模型從工具升級為決策平臺、推動人機協同模式的一次系統性突破。

作為行業引領者，螞蟻消費金融依托支付寶生態優勢，通過“花唄”等產品實現生態閉環；小米消費金融則聚焦3C垂直領域，通過線下門店與供應鏈金融的深度結合形成差異化競爭力。

值得關注的是，海爾消費金融在強化科技布局外，加強場景段建設。該機構累計投入近20億元構建金融科技體系，打造覆蓋業務全流程的智能化運營平臺，還積極布局家電、教育、醫美等主流大眾消費場景。目前已累計與1.1萬家商戶建立合作關系，服務分期用戶總數超過300萬。在核心的家電分期業務上，海爾消費金融通過與數千家專賣店緊密合作，并創新推出“三零分期”產品，實現了市場份額的持續穩定增長。在今年“618”大促期間，海爾消費金融還將在廣東深圳、貴州銅仁等多地啟動智家分期專場活動，數十家海爾專賣店參與聯動。

然而市場注意到，當前多數銀行系消費金融公司的發展態勢相對滯后，面對行業深度變革尚未形成有效的應對策略。相較于頭部、腰部機構積極的科技轉型和差異化布局，多家銀行系公司在戰略轉型步伐上明顯滯后，創新突破不足，整體競爭力呈現弱化趨勢。在行業加速向科技驅動和特色化發展轉型的背景下，銀行系消費金融公司亟待突破傳統發展路徑依賴，加快構建符合自身特點的轉型模式，以應對日益激烈的市場競爭格局。

未來，消費金融行業將呈現“馬太效應”加劇、科技投入分化、場景深耕細作三大趨勢，機構需在合規框架內構建差異化壁壘，方能破局新周期。