2025年5月30日，北京陽光消費金融股份有限公司（以下簡稱“陽光消費金融”）經(jīng)歷了頗為戲劇性的一天：國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局同日發(fā)布了兩則關(guān)于該公司的公告，一則是核準其公司章程修訂的批復(fù)，另一則是對其開出140萬元罰單。這一頗具象征意義的事件，成為當前消費金融行業(yè)在強監(jiān)管下面臨轉(zhuǎn)型陣痛的生動注腳。

作為連接消費需求與金融服務(wù)的重要橋梁，消費金融在宏觀經(jīng)濟中扮演著獨特角色。一方面，它能夠平滑消費曲線、緩解流動性約束，提升消費者效用；另一方面，通過服務(wù)長尾客群，為個人提供應(yīng)急周轉(zhuǎn)支持。近期，為深入貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，金融監(jiān)管總局正推動消費金融規(guī)范發(fā)展，將其作為金融服務(wù)實體經(jīng)濟、促進消費升級的重要抓手。隨著助貸新規(guī)的出臺，行業(yè)正步入規(guī)范發(fā)展的新階段。

業(yè)績滑坡與監(jiān)管重拳

陽光消費金融披露的2024年度財報顯示，該公司全年凈利潤僅為0.58億元，較2023年的1.71億元同比暴跌66.1%。更令人擔憂的是，其下半年甚至出現(xiàn)400萬元的經(jīng)營虧損，這是該公司自2020年8月成立以來首次出現(xiàn)半年度虧損。從資產(chǎn)規(guī)模來看，截至2024年末，公司總資產(chǎn)為97.83億元，較2023年的116.77億元縮水16.2%，這已是連續(xù)第二年下滑（2023年較2022年峰值124.77億元下降6.4%）。

5月30日的罰單揭露了更深層的問題：因“合作模式存在不足，合作業(yè)務(wù)管控不到位；未自主計算授信額度及貸款定價；貸后管理有效性不足；合作機構(gòu)管理不到位”等多項違規(guī)，陽光消費金融被處以140萬元罰款。這些問題直指消費金融公司的核心風控能力。

國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局

這些問題反映出部分消費金融公司過度依賴外部合作機構(gòu)，自身風控體系存在明顯短板。特別是在貸后管理環(huán)節(jié)，很多機構(gòu)都缺乏有效的風險預(yù)警和處置機制。

陽光消費金融被處罰并非個案。2025年以來，消費金融行業(yè)已迎來監(jiān)管多例罰單。

2025年2月10日，中國人民銀行包頭市分行公布行政處罰信息，內(nèi)蒙古蒙商消費金融股份有限公司因“個人不良信息報送金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫前未履行告知義務(wù)”及“未按規(guī)定處理異議”兩項違法行為，被處以罰款83萬元，時任風險管理部風險政策總監(jiān)王某靜亦被罰3.4萬元。

2025年3月28日，螞蟻消費金融有限公司因“公司治理不完善”“風控獨立性不足”“貸后管理不到位”以及“委外催收管理失控”等違規(guī)行為，被國家金融監(jiān)督管理總局重慶監(jiān)管局處以140萬元罰款。時任信貸風險管理部管理團隊成員孫鵬因貸后管理與催收問題被警告處分。

行業(yè)面臨雙重壓力

在強監(jiān)管背景下，消費金融行業(yè)正面臨著前所未有的經(jīng)營壓力。2024年業(yè)績報告顯示，招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融和中銀消費金融三家頭部機構(gòu)均出現(xiàn)營收與凈利潤“雙降”局面，同時資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化。

業(yè)務(wù)規(guī)模方面：招聯(lián)消費金融總資產(chǎn)規(guī)模收縮7.18%至1637.51億元；興業(yè)消費金融貸款余額同比下降5.2%至819.4億元；中銀消費金融貸款余額則實現(xiàn)增長8.9%至784.05億元。

盈利能力方面，招聯(lián)消費金融凈利潤同比下降16.22%，至30.16億元；興業(yè)消費金融凈利潤同比下滑76.82%，至4.3億元；中銀消費金融凈利潤同比下降91.62%，至0.45億元。

資產(chǎn)質(zhì)量方面：中銀消費金融不良貸款率在2023年末升至3%以上，較2022年上升0.67個百分點；2024年該機構(gòu)共掛出83期個貸資產(chǎn)包，未償本息總額約124.39億元，規(guī)模達到2023年的19倍，在消費金融行業(yè)中處于較高水平。

然而，2025年以來，消費金融公司不良貸款轉(zhuǎn)讓呈現(xiàn)加速態(tài)勢。據(jù)銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，消費金融公司不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)成交規(guī)模未償本息合計達143.8億元。截至2025年，已有超過10家消費金融公司通過銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款資產(chǎn)包。

5月30日，銀登網(wǎng)披露信息顯示，湖北消費金融股份有限公司發(fā)布2025年第4期個人不良貸款（個人消費貸款）轉(zhuǎn)讓公告。本期項目涉及借款人1364戶，未償本息總額合計1.67億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)達2063天。

政策導(dǎo)向與轉(zhuǎn)型探索

值得注意的是，在強化監(jiān)管的同時，政策層面仍充分肯定消費金融的積極作用。近期，為貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，金融監(jiān)管總局要求各金融機構(gòu)規(guī)范發(fā)展消費金融，助力消費提振行動。監(jiān)管層明確表示，消費金融作為金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要抓手，在促進消費升級、服務(wù)民生需求方面具有獨特價值。

面對發(fā)展困境，各消費金融公司正在積極探索轉(zhuǎn)型路徑：

各機構(gòu)開始回歸風控本源。招聯(lián)通過深度挖掘內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源，利用大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術(shù)，自主打造了覆蓋風險管理全流程、多層次的“風云”風控系統(tǒng)，對欺詐、偽冒、套現(xiàn)等行為予以有效攔截，實現(xiàn)實時數(shù)據(jù)源毫秒級的高性能計算、每秒數(shù)萬次事件的處理能力，確保公司在快速穩(wěn)健發(fā)展的同時維持著較低的風險水平。

中原消費金融依托人工智能、大數(shù)據(jù)技術(shù)，構(gòu)建了全方位、多層次的智能風控體系，形成“數(shù)據(jù)驅(qū)動決策、模型精準量化、全域?qū)崟r監(jiān)控”的核心閉環(huán)。中原消費金融相關(guān)負責人表示，AI風控系統(tǒng)的應(yīng)用，有效識別和防范了潛在的風險，使公司不良貸款率下降0.1個百分點，有效保障資產(chǎn)質(zhì)量與穩(wěn)健運營。

馬上消費積極探索和應(yīng)用新技術(shù)，如人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等，以提升企業(yè)的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。例如，公司通過自主研發(fā)的智能客服系統(tǒng)，實現(xiàn)了客戶服務(wù)的自動化和智能化，提高了服務(wù)效率和客戶滿意度。近年來，馬上消費積極參與國際數(shù)字經(jīng)濟交流合作，在全球范圍內(nèi)選拔金融、大數(shù)據(jù)和人工智能等領(lǐng)域高精尖人才，組建了超2700人的技術(shù)團隊，自主研發(fā)了1000余套核心技術(shù)系統(tǒng)。

尤為值得關(guān)注的是，多家消費金融機構(gòu)紛紛放棄“大而全”的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向深耕垂直領(lǐng)域。如海爾消費金融聚焦家電、家裝等消費場景，與新零售渠道開展深度合作。公司致力于打造以“科技+風控”為根基、“場景+現(xiàn)金”雙布局，形成以流量經(jīng)營為核心競爭力、以用戶為中心的科技金融平臺。

隨著《消費金融公司管理辦法》的正式施行及互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定的出臺，我國消費金融行業(yè)監(jiān)管體系持續(xù)完善，行業(yè)將步入更加規(guī)范化的發(fā)展階段。在監(jiān)管政策持續(xù)深化、市場格局加速重構(gòu)的背景下，以螞蟻消費金融、京東消費金融為代表的持牌消費金融機構(gòu)市場影響力日益凸顯。可以預(yù)見，行業(yè)將迎來深度調(diào)整期，市場集中度有望進一步提升。那些能夠主動順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、強化風險管理的機構(gòu)，將在行業(yè)變革中把握發(fā)展機遇，切實發(fā)揮消費金融在服務(wù)實體經(jīng)濟、促進消費擴容提質(zhì)方面的積極作用。